年内“最贵新股”索辰科技盘中破发！一季度预亏超1600万

中新经纬9-21电 年内“最贵新股”索辰科技上市首日破发！

“最贵新股”盘中破发

9-21，索辰科技在科创板【bǎn】首发上市。索辰科技的发【fā】行【háng】价格为245.56元/股，市盈率高【gāo】达368.92倍，均创【chuàng】下今年以【yǐ】来新股最【zuì】高。

(资料图)

“高高在上【shàng】”的发行价在刚刚定价时就【jiù】引【yǐn】发了【le】股民热议，有投资【zī】者表示【shì】，“破发无疑”“不破发可能性很小”；也有投【tóu】资【zī】者认为，“肯【kěn】定不会破发”“有200以上的发【fā】行【háng】价的股破发的？”或【huò】受此影【yǐng】响，索【suǒ】辰【chén】科技弃【qì】购【gòu】率达5.54%，弃购金额超1.4亿元。

9-21开盘之初，索【suǒ】辰科技涨【zhǎng】势喜【xǐ】人，一度涨【zhǎng】超14%；但随后便开启了【le】下跌模式，一度下探【tàn】至245元，直【zhí】接【jiē】跌破发行价。截至发稿，索辰科技涨【zhǎng】6.70%，报262.02元。

截图来源：Wind

此前，索辰科技此【cǐ】曾通过上市公告书提醒投资者：公司【sī】本【běn】次发【fā】行后【hòu】摊薄的市盈【yíng】率高于中证【zhèng】指数有限公司发【fā】布的行业最【zuì】近【jìn】一个月平【píng】均静态市盈【yíng】率(57.56倍)，低于招股说【shuō】明书中所选可比【bǐ】公【gōng】司扣非后算术【shù】平均静态市盈【yíng】率(截至9-21，T-3日)，存在【zài】未来【lái】公【gōng】司股价下跌给投资者【zhě】带来损失的风险。

一季度预亏超1600万

公开资料显示，索辰科技【jì】是一【yī】家专注于CAE软件研发、销售和服【fú】务【wù】的高【gāo】新技术企【qǐ】业，目前为【wéi】中国航【háng】发、中国【guó】船舶【bó】、航空工业【yè】、航天科技等【děng】军工集团及中科院下属科研院所【suǒ】等提供工程仿真【zhēn】软件及仿真产【chǎn】品开发服务。

CAE(计算机辅助工程)是【shì】指【zhǐ】在产【chǎn】品【pǐn】/工程设计【jì】阶段用计算机【jī】软件【jiàn】对【duì】产品/工程项目的工作状态、行为【wéi】进行基于物【wù】理模【mó】型的模拟，以【yǐ】预测其功能【néng】可用【yòng】性、可靠性、效率和安【ān】全性【xìng】等，能够起【qǐ】到优化设计【jì】方案、提升产品性能、大幅【fú】减少试验次数、提升研发效率等效果，在工【gōng】业设【shè】计中起到重要作用。

财务【wù】方面【miàn】，2022年【nián】，索辰科技实现营业收入2.68亿元【yuán】，归【guī】属于母公司股【gǔ】东的净利润5377.12万【wàn】元，分别较2021年增【zēng】长39.11%、6.78%。索辰科技解释【shì】，公【gōng】司【sī】收【shōu】入规模增【zēng】长主要系 CAE 软件国产替代【dài】需求持续增长，业务规模增加所致。

索【suǒ】辰【chén】科技预计，2023年一季度【dù】营业收入【rù】为700万元【yuán】至900万元，同比变动幅度为-1.93%~29.06%，预计归属于母公司【sī】所有者【zhě】的【de】净利润为-1900万元【yuán】至-1600万元【yuán】，同比变动【dòng】金额为-430.64万【wàn】元至【zhì】-130.64万元。

对此【cǐ】，索辰科技【jì】解释【shì】称，公司收入【rù】存在【zài】较明【míng】显的季节性特【tè】征【zhēng】，一季度收入【rù】相【xiàng】对较少，但公司员工人【rén】数【shù】增长较快，各项【xiàng】费用仍然均匀发生，预计一季度亏损幅【fú】度较上年同期可能有所扩大。

大客户集中军工领域

根【gēn】据公告，报告期内(指【zhǐ】2019年、2020年、2021年【nián】及2022年9-21月)，索辰科【kē】技前五大客户(按【àn】集团合并【bìng】口【kǒu】径统【tǒng】计)的【de】销【xiāo】售金额【é】合计分别为8620.55万元、10996.59万元、14095.52万元和1587.82万元，占营业收入比例分别为【wéi】74.41%、67.94%、73.14%和100.00%，客户集【jí】中度较高。

同时，索【suǒ】辰科技前五【wǔ】大【dà】客户【hù】主要集中于军工领域，军工单位及【jí】科【kē】研院【yuàn】所客户是【shì】公司收【shōu】入【rù】的主【zhǔ】要来源，民营客户【hù】较少【shǎo】。索辰【chén】科技坦言，若公司军工领域客户采购预算大幅下降【jiàng】或公司未能继续维持【chí】与主要客户的合作【zuò】关系【xì】，将给公司业绩带来显著不利影响【xiǎng】。

此外，索辰【chén】科技面【miàn】临【lín】着新【xīn】客户拓展的【de】业务开拓压【yā】力【lì】，如【rú】果行业【yè】发【fā】展低于预期、客户开拓不利、公司未能【néng】及时推出具有竞【jìng】争力的产品及服务，则【zé】将面临收入可能无法按计划增长【zhǎng】甚至下滑的风【fēng】险【xiǎn】。

根据【jù】《中国工业软件产业白皮【pí】书(2020)》的研究数据，国【guó】内市场目【mù】前前十【shí】大【dà】CAE软件企业均为境外软件厂商【shāng】。

索辰科技也指出，由【yóu】于境外竞争厂商【shāng】安西斯、达索、西门子等工【gōng】业软件厂商在产【chǎn】品、技【jì】术、客户积累等【děng】方面处于领【lǐng】先地位，且【qiě】国【guó】内用户对境外软件有多年的使用习惯，导致公【gōng】司开拓【tuò】民营客【kè】户【hù】的难度相对较【jiào】大。(中新【xīn】经【jīng】纬APP)