当前快讯:9-21操盘必读：影响外汇市场的利好与利空消息集锦

基本消息面

(资料图片)

北京时间9-21，美元指数微涨，目前交投于附【fù】近101.72。美元兑主【zhǔ】要货币上周【zhōu】五变【biàn】化不【bú】大，因为商【shāng】业【yè】活动数【shù】据表【biǎo】明世界最大的经济体仍有韧【rèn】性【xìng】，支持美联储【chǔ】在下个【gè】月的政策会议上再次【cì】加息25个【gè】基点的【de】预期。

上周五的数据显示，追踪【zōng】制造业和【hé】服务业【yè】的标普全球美国综合采购经理人指数【shù】(PMI)本月【yuè】初值上升至53.5，为去年5月【yuè】以来最【zuì】高，3月终值为52.3。这是该PMI连续第三个月【yuè】保【bǎo】持【chí】在50以上，表明私营【yíng】部门的【de】增长。

多伦多Corpay公司的首席市【shì】场策略师Karl Schamotta表示：“尽管【guǎn】经济活动正在降温【wēn】，但利率差仍然支【zhī】持美元【yuán】，美国仍然是全【quán】球【qiú】经济【jì】版图【tú】上最【zuì】干净的脏衣服【fú】。”

上周五盘中，数【shù】据出炉后，美【měi】元短【duǎn】线一【yī】度拉升逾40点【diǎn】，至102.12，不【bú】过美元指数【shù】上周五仍【réng】收跌0.09%，报101.71，录【lù】得约0.2%的周涨幅，这是2月底以来的首次【cì】。

然而，随着投资者为美联储紧缩周期的结【jié】束做好【hǎo】准【zhǔn】备【bèi】，美元【yuán】的前景仍【réng】然【rán】偏向于下行。但美【měi】联储【chǔ】官员一【yī】直不厌其烦地指出，通【tōng】胀率仍然高【gāo】得【dé】令人不安，利率必【bì】须继续上升。

货币市场上周五继续显示出对美国【guó】下个月加息【xī】25个【gè】基点的预期，这【zhè】对【duì】美元是有【yǒu】利的，随后在6月份暂停【tíng】加息。随着经济的放缓，利【lì】率期货【huò】市场也对今年的降息【xī】进行【háng】了【le】定【dìng】价。

华盛顿Monex USA交易主管Juan Perez说【shuō】：“美联储的【de】加息信【xìn】息不【bú】再对美元构成强【qiáng】有力的支持，其他【tā】货【huò】币也【yě】在流动，因为对全球下半年的乐观【guān】情绪日益高涨，不仅通胀率会降【jiàng】低【dī】，而且会避【bì】免太强【qiáng】的衰退压力。”

欧元兑美【měi】元上周五从1.0937的【de】低点回升，最后收【shōu】涨0.24%，报1.099。

4月【yuè】欧【ōu】元区【qū】经济复【fù】苏步伐【fá】出人意【yì】料地加快，因【yīn】为欧【ōu】元区占主导地位的服【fú】务业的需求本已【yǐ】强劲增长，足以抵消制造业日益下滑的影【yǐng】响。

汉堡商业银【yín】行首席【xí】经济【jì】学家【jiā】Cyrus de la Rubia表示【shì】，欧元区的采购经理人指数显【xiǎn】示【shì】了一个非【fēi】常【cháng】友好的整体经济景象，经济正在继【jì】续复【fù】苏。然而，仔细【xì】观察就会发现【xiàn】，增长的分布【bù】非常【cháng】不平衡。例【lì】如，一方面是部分【fèn】繁荣【róng】的服务业，另一方面是疲软【ruǎn】的制造业之间的差距进一步扩大。

为了满足不断【duàn】增【zēng】长的需求，公司以【yǐ】自去年5月以来最快的【de】速度增加了员工人数。4月份【fèn】就业指数从53.3反弹至54.7。尽管【guǎn】该地【dì】区的【de】生活成本很高【gāo】，但【dàn】随着消费【fèi】者【zhě】继续消费，对【duì】服务的需求【qiú】有【yǒu】所改善。新业务指数从54.2升至55.8的一【yī】年高位。但对于看【kàn】到需【xū】求【qiú】下【xià】降更快的欧【ōu】盟制造商来说，情况就【jiù】不同了。尽【jìn】管如【rú】此，供应链的进一步【bù】改善意味着原材【cái】料成【chéng】本以近三【sān】年来的最【zuì】快【kuài】速度下降，因此工厂仅略【luè】微增加了费用。产出价【jià】格指数从53.4降至51.8，为2020年底以来的最低水平。

这可能会受【shòu】到【dào】欧洲央行【háng】政策制【zhì】定者【zhě】的欢迎，他【tā】们一直在【zài】努力使通【tōng】胀率【lǜ】接近2%的目标。消息人士预计欧【ōu】洲央【yāng】行将【jiāng】在9-21连【lián】续第七次【cì】加息，决策者一致同【tóng】意加息25个基点，即【jí】使尚未排除更大的举措。

上周【zhōu】五英镑兑【duì】美元早些时候曾下跌【diē】多达0.54%，一度跌至1.2366的低点，随后有【yǒu】所回升，最【zuì】后收涨0.01%，报1.2433。

英国通胀【zhàng】棘手，英国央行的鹰派转变【biàn】提振【zhèn】了英镑【bàng】。英【yīng】国3月通胀数据高于预期，刺激了英【yīng】国央行预期的鹰【yīng】派转变，货币市场预计【jì】下月加息25个基点至【zhì】4.5%，6月再加息25基【jī】点至4.75%，到11月英国【guó】央行指标【biāo】利率将达到【dào】5%。

日元是上周五盘【pán】中早些【xiē】时【shí】候【hòu】表【biǎo】现较强的货币【bì】之一【yī】，兑美元升【shēng】至一周高位，此前【qián】数据显示【shì】日【rì】本3月全国【guó】核心消费【fèi】者物价指数(CPI)较上【shàng】年同【tóng】期上涨3.1%，高于央行2%的目标水准，令日本央行【háng】面临放弃【qì】超宽松【sōng】货币政策立【lì】场的压力。上【shàng】周五美元兑日元最后收跌0.07%，报134.13。

日本【běn】央行新任行长【zhǎng】植田和男【nán】下周【zhōu】将【jiāng】主持他的【de】第一次【cì】政策会议。消息人【rén】士称，日本央行【háng】可能会维持鸽派【pài】政策指导【dǎo】，可能会在【zài】即将召【zhào】开的会议上讨论有【yǒu】关【guān】新冠肺炎【yán】影响的参考文献。他们认为，日本央行可能【néng】在本周【zhōu】的会议上【shàng】维【wéi】持超宽松货币政策，不改变利率目标和【hé】收益率备【bèi】抵区间。

商品货币上周【zhōu】五表现较差，因为一方面新西兰通胀数【shù】据差于【yú】预【yù】期，新【xīn】西兰加息预【yù】期降温【wēn】，而另一【yī】方面美【měi】国、英国、欧元区经【jīng】济数据支撑进【jìn】一步加【jiā】息前景，利率差预【yù】期变大，而且【qiě】欧美央【yāng】行加【jiā】息前景也【yě】打压市场冒险情绪。澳元兑【duì】美【měi】元一度跌至【zhì】0.6677，为逾一周新低，收报0.6692，跌幅约【yuē】0.71%；纽【niǔ】元兑美元上周五盘中【zhōng】一度创9-21以来新低至【zhì】0.6125，收盘下跌【diē】0.53%，收报0.6138。

基本面利空因素

1.多【duō】伦多Corpay公司的首席市场策略师【shī】Karl Schamotta表示，“尽管【guǎn】经【jīng】济活动【dòng】正在降温，但利【lì】率差【chà】仍【réng】然支【zhī】持美元，美国仍然【rán】是【shì】全【quán】球经济版图上最干净的【de】脏衣服，”衡量美元对其他六种货币的表现【xiàn】的美元指数持【chí】平于101.76，并势将录【lù】得约0.2%的周涨幅，这是【shì】2月底以来的首次【cì】。

2.货币【bì】市场上周五继续显示出对【duì】美国下个【gè】月【yuè】加息25个基【jī】点的预【yù】期，这对美【měi】元【yuán】是有利【lì】的，随后在6月份暂停加息。随着经【jīng】济【jì】的放缓【huǎn】，利率期货市【shì】场也对今年的降息进行了定价。

基本面利多因素

1.随【suí】着投资者为美联【lián】储紧缩【suō】周【zhōu】期的结束做好准备，美元的【de】前景仍【réng】然偏向于下行。但美联【lián】储官员【yuán】一直不厌其烦地指出，通胀率仍然高【gāo】得令人【rén】不【bú】安，利率必须继续上升。

2.美元兑主要货币上周【zhōu】五变【biàn】化不【bú】大【dà】至小幅走高，因为商业活动数【shù】据表明世界最大的经济体仍有【yǒu】韧【rèn】性【xìng】，支持美联储在下个月的政【zhèng】策会议上再【zài】次加【jiā】息25个基点的【de】预期。

机构观点汇总

1.日本央行本周可能维持超低利率和鸽派指

①据四【sì】位知情人士透露，日本央【yāng】行预计【jì】将在下周的【de】利【lì】率审【shěn】查中维持其超宽松的货币政策，包括其利率【lǜ】目标，和0.5%的【de】10年期国【guó】债收【shōu】益率上限。消息人士称，尽管【guǎn】薪【xīn】资在上涨，通胀压力在积聚，但考虑到海外经济增长放缓【huǎn】的【de】风险，以及明年薪资上涨能否持【chí】续的不确定性，日【rì】本央行并【bìng】不急于【yú】缩减刺激措【cuò】施。其中一位【wèi】消【xiāo】息人【rén】士【shì】称，“由【yóu】于通胀尚未持续触及【jí】目【mù】标，日本【běn】央行【háng】在考虑调整收【shōu】益率【lǜ】曲线【xiàn】控制方面可以保持耐心【xīn】”；

②消息【xī】人士称，在下周的会【huì】议上，日本央【yāng】行也可能【néng】不会【huì】对其前【qián】瞻性指【zhǐ】引做出重大调整，包【bāo】括【kuò】承诺【nuò】将【jiāng】利率维持在“当前或更低”的水平。但由于日本已经取消了与新冠肺炎相【xiàng】关的限制措【cuò】施，日本央行可能会在未【wèi】来几【jǐ】个月【yuè】取消【xiāo】对疫【yì】情影响的提【tí】及，最有可能是在6月的【de】会议上。

2.高盛看跌美元

①高盛经济学【xué】家认【rèn】为，在美联储降息预【yù】期、经济衰退风【fēng】险迫【pò】在眉【méi】睫以及【jí】美联【lián】储言论【lùn】不那【nà】么鸽派的情【qíng】况下，美元正处于一个关键时刻；

②由于经济【jì】活动数据疲【pí】软、通胀降【jiàng】温【wēn】以【yǐ】及银行业压力有所缓解【jiě】，美元继续走弱【ruò】

3.蒙【méng】特利尔银【yín】行：如果【guǒ】利差收窄【zhǎi】以支撑英【yīng】镑，本季度英镑兑美元可能触【chù】及【jí】近1.27；

①蒙特利尔银行【háng】称，如【rú】果利差收窄以【yǐ】支【zhī】撑英镑，本季度【dù】英镑兑【duì】美【měi】元可能触及近1.27的一年【nián】高位，但这一预测也【yě】存在风险；

②蒙特【tè】利尔银行的全球外汇策略师Stephen Gallo表【biǎo】示，美【měi】联储【chǔ】很【hěn】快就会暂停，其他央行将会赶上美【měi】联储，利【lì】差将【jiāng】会缩小。（亚汇网编辑：章天）