葛兰、蔡嵩松、谢治宇 “隐形重仓股”曝光！

由【yóu】于基金【jīn】季报【bào】仅披露【lù】前十大重仓股，其余【yú】没进入前十大重仓股却进入上市公司前【qián】十大流通【tōng】股东【dōng】的“隐形重仓股【gǔ】”同【tóng】样受到市【shì】场关注。

据Wind统计，截至记【jì】者发稿，共有271家【jiā】上市公司披露半年报，一【yī】批【pī】知名【míng】基金经理的【de】“隐形重仓【cāng】股【gǔ】”也随之浮出水面。

(资料图片)

葛兰增持恩华药业等

中欧基【jī】金葛兰目【mù】前的管【guǎn】理规模达766.88亿元，在【zài】主动【dòng】权益基金经【jīng】理【lǐ】管理规【guī】模排名中仅次于张坤，排名第二。

近期多家【jiā】医药公司【sī】披【pī】露【lù】半【bàn】年报，部分公【gōng】司前十大【dà】股东出现中欧医疗健康基金的身影。Wind数据显示【shì】，今年上半年，中欧医疗健康【kāng】增持了123.31万股恩华【huá】药业，期末【mò】持股数增【zēng】至1629.31万股；增【zēng】持康缘药业38.10万【wàn】股，期末持股数【shù】为795.19万股；新进【jìn】持仓佛慈制药765.08万股，持股市值【zhí】达9333.95万元。

与此同时，葛兰【lán】管理的【de】中欧医疗健康基金减【jiǎn】持了核酸【suān】检测相关股票【piào】诺禾致源363.60万股，期末持股数降至787.89万股；退出了佐力【lì】药业前十大流【liú】通股东名单，一季【jì】度【dù】末持股数为【wéi】719.06万股。

在基金【jīn】季报中，葛兰表示，二季度医疗【liáo】板块整体出现【xiàn】下跌，基金也受【shòu】到重【chóng】仓的医疗服务板【bǎn】块下跌【diē】影响，出现净【jìng】值回撤，但增【zēng】配的中【zhōng】药【yào】板块为【wéi】组合贡献了部分正收益。操作【zuò】层【céng】面，保持稳定的投资框【kuàng】架进行个股【gǔ】选择，在长期看好的核心创新药【yào】、创新器【qì】械、创新产【chǎn】业链【liàn】、医【yī】疗服务、消费性医疗领【lǐng】域进行重【chóng】点布局，医院【yuàn】端场景相【xiàng】关标的在【zài】二季度呈现出较高的投资价值。

展望2023年三季度，葛兰认为，医疗行业整体处于稳步恢复【fù】中，国内【nèi】外【wài】的投融资环境也都在筑底。虽然宏观环境会【huì】对【duì】医疗行业产生一【yī】定程度【dù】影【yǐng】响，但【dàn】优秀【xiù】企业【yè】长期增【zēng】长的驱动力并未出现重大变化【huà】，而【ér】创新也依然是行业成【chéng】长【zhǎng】的【de】最强【qiáng】动力。

在她看【kàn】来，医疗板块的估值已经【jīng】相对较低，且是【shì】较为典型的刚【gāng】需行业，看好其【qí】长期投资价值【zhí】。但二级市场的股价持续波动【dòng】，特别是在深度调整的【de】阶段，也让长期基本面投资理念面临挑【tiāo】战。相信从更【gèng】长投资【zī】周期【qī】来【lái】看，对【duì】抗【kàng】波动的相对更优策略是保持稳【wěn】定的投【tóu】资【zī】框架。

蔡嵩松继续重仓持有华大九天

因“手握【wò】半导体【tǐ】最锋利的矛”一【yī】战【zhàn】成名【míng】的诺安成【chéng】长蔡嵩松，目前旗下仅剩诺安成长【zhǎng】混合基金【jīn】为自己管理。

诺安成【chéng】长混合基【jī】金此前公【gōng】布的【de】二季报显示，蔡【cài】嵩【sōng】松二季度减【jiǎn】持了中【zhōng】微公司部分半导体行业相【xiàng】关股票，同时【shí】增持了圣邦【bāng】股份等今【jīn】年来跌幅较大的半导体行业【yè】相关股票。

值【zhí】得注意的【de】是【shì】，华大【dà】九天近期公布【bù】的半年报也【yě】出现了诺安成长混合基金的身影。二季度期间，诺安【ān】成【chéng】长混【hún】合基金持有华大九【jiǔ】天【tiān】仓位不变，持股数仍为473.75万【wàn】股。

蔡嵩松【sōng】在基金二季报中指出，从2021年四季度【dù】开启的芯片【piàn】产【chǎn】业下行周期，随【suí】着疫【yì】情落下【xià】帷幕，目【mù】前基本处于低位区间【jiān】。产业端一季度库存水平接近正常【cháng】，各厂商二季度【dù】毛利率【lǜ】水平见底【dǐ】。伴随着疫后【hòu】经济恢复，未来需求端将对设计【jì】板【bǎn】块持【chí】续【xù】拉动。

同时，随着ChatGPT的【de】问世，人工智能出【chū】现了突飞猛进的发【fā】展【zhǎn】，蔡嵩【sōng】松认为，从算法大【dà】模型持续迭代，到各种【zhǒng】应用【yòng】接入AI，再【zài】到【dào】算力芯片【piàn】的突飞猛进，产业进【jìn】展迅速。而算【suàn】力几【jǐ】何级的【de】增长和边缘侧硬件的【de】拉动，都是【shì】未来芯片需求【qiú】的【de】重要增长。新需求将让芯片周期拐【guǎi】点提前到【dào】来。

谢治宇新进持仓中望软件

中【zhōng】望软件公布的【de】中报显示，谢治【zhì】宇管理的兴全合润【rùn】混合【hé】基金新晋成为公司【sī】前十大流通股东，二季度【dù】末【mò】持股189.09万【wàn】股，持股市值【zhí】约2.74亿元【yuán】。

今年上半年，随着ChatGPT4.0的发【fā】布和【hé】应用，人工智能在应用端【duān】的空间打开，服务器、算力、模型【xíng】、芯片需求不断【duàn】放大【dà】；上【shàng】半年游戏版号【hào】增加，影视产品【pǐn】供应【yīng】增加，结合【hé】人工智能【néng】助力游【yóu】戏影视产出【chū】内容并【bìng】降低成本【běn】，相关公司市【shì】值上涨。

谢【xiè】治宇表示，基金上半年一方面关注与【yǔ】挖掘人工智能等新兴【xìng】产业投【tóu】资机会，另一【yī】方面持续跟【gēn】踪周期【qī】、消【xiāo】费、医【yī】药、新【xīn】能源【yuán】等。基金总体维持较高的仓位，仍将以追求长【zhǎng】期收益为【wéi】主要目标，持【chí】续【xù】关注行业景气度、公司【sī】核【hé】心竞【jìng】争力、商业模式【shì】、企业家精神等影响公司【sī】长期价值的因素，平衡好股价短期波动和公司长【zhǎng】期投资之间的矛盾，以长视角继续【xù】寻找和持有具有【yǒu】良好投【tóu】资性价【jià】比的【de】公司。

朱少醒增持谱尼测试

朱少醒管理【lǐ】的富国天惠基【jī】金现身谱【pǔ】尼测【cè】试【shì】前十大流【liú】通股东名单中，比【bǐ】一季度末增加10万股。

富国天惠基金【jīn】首次出现【xiàn】在谱【pǔ】尼测试的十大流通股【gǔ】名单里是在2022年四【sì】季【jì】度，当【dāng】时朱少醒买入395.59万股，今年一季度【dù】加仓15万股，二季度加仓10万股，最新【xīn】持有420.59万【wàn】股。

富国天【tiān】惠基金【jīn】今年二季度对其多只【zhī】重【chóng】仓股进【jìn】行了仓位调整，宁德时代、爱尔眼【yǎn】科、蓝晓科技、宁波【bō】银【yín】行等获增持，而迈【mài】瑞医疗【liáo】、金域医学等【děng】被减持。

朱【zhū】少醒表示，市场的整体【tǐ】估值处于长周期中很有吸引力的【de】位【wèi】置，当下权益市场处在【zài】较好的风险收益区【qū】间。投资者当【dāng】前选择承受市场波动对应的预期回报水平是相当【dāng】合适的。未来我【wǒ】们【men】依然会致力【lì】于在优【yōu】质股票里寻找价【jià】值【zhí】，去【qù】翻【fān】更【gèng】多的“石头”。我们并不【bú】具备精确预测市场短期【qī】趋势的【de】可靠能【néng】力【lì】，而是把精力集中【zhōng】在耐心【xīn】收集具有远大前景【jǐng】的优秀公【gōng】司，等待公【gōng】司自身创【chuàng】造价【jià】值的【de】实现和市场情绪在未【wèi】来某个【gè】时点的周期性回归。

（文章来源：证券时报网）