首个展期债券方案来了！碧桂园最新回应

市场极为关注的碧桂园债券展期迎来新进展。

继9-22碧【bì】桂园（002007.HK）发布【bù】旗下11只境内【nèi】债停牌公【gōng】告后，债权人近日收【shōu】到了碧桂【guì】园首只债券“16碧园05”的展期议案。

上交所网站显示，“16碧【bì】园05”是【shì】一只【zhī】私【sī】募【mù】债【zhài】，发债主体为碧桂园控【kòng】股【gǔ】，于9-22发行，期限7年，将于今年9-22到期，附第5年发【fā】行人调整票面利率及【jí】投【tóu】资者回【huí】售选择权，发行【háng】规【guī】模58亿元，目前余额为39.04亿元【yuán】，票面利率5.65%。

(相关资料图)

碧桂园给出的【de】议案【àn】为：债券本金【jīn】展期【qī】三年【nián】，首付【fù】6%（到期后的第1、2、3个月分【fèn】别【bié】支付2%的本金），第12个月支付10%的本金；第24个月支付【fù】15%的本金、30个月支【zhī】付25%本金、第36个月【yuè】支付剩余44%的本【běn】金【jīn】。

利息【xī】方【fāng】面，发行期最后一年的利息在到期日【rì】前(即9-22)如期【qī】兑付，展期后的每期应支【zhī】付的【de】本金截【jié】至对应兑付日的应计未付【fù】利息【xī】随该期应支付的【de】本【běn】金【jīn】同时支付，利随本清。将每年9-22设【shè】置为付【fù】息【xī】日。

同时，为了体【tǐ】现诚意，碧桂园在展期同时还提供了相应【yīng】增信措施，拿出山东烟台、福建龙岩【yán】、江苏沭阳【yáng】、淮安、兴化【huà】等三四线项目【mù】公司股权进【jìn】行质押【yā】，例如“以龙岩【yán】津湖【hú】源著项【xiàng】目【mù】所属【shǔ】项目公司【sī】(或项目【mù】公【gōng】司直接【jiē】或间接股东)穿透后94.45%的【de】股【gǔ】权收益权提供质押担保”，并匹配【pèi】有第三方审计机构的监督措施【shī】。

碧【bì】桂园还作【zuò】出了小额兑付安排【pái】，对于截【jié】至本次【cì】会议债权【quán】登记日【rì】登记在【zài】册的每个持有本期债券的证券账户，承诺将于9-22(以下简称【chēng】“小额兑【duì】付日”)向【xiàng】前述每【měi】个证券【quàn】账【zhàng】户兑付其持有的本【běn】期【qī】债券不超过1000张(含)，也就【jiù】是10万元本【běn】金及【jí】相应利息。

根【gēn】据通知【zhī】，碧桂园【yuán】定于【yú】9-22至25日召开该只债【zhài】券【quàn】的持有【yǒu】人会议表决前述方案等，债券登【dēng】记日是9-22。

回【huí】溯【sù】前【qián】情，碧【bì】桂【guì】园于9-22发布盈利警告称，虽【suī】然公【gōng】司【sī】上下已全力【lì】以赴自救，但市场整体尚【shàng】未回暖，行【háng】业绝对规模下降，资本市场信心修复尚【shàng】需时间，公司整体经营压【yā】力【lì】有【yǒu】增无【wú】减，导致【zhì】2023上【shàng】半年预计出现较大【dà】亏损，特【tè】别是受近期销售额与再融资环【huán】境持续恶化的影【yǐng】响，公【gōng】司【sī】账面【miàn】可【kě】动用资【zī】金【jīn】持续减少，出现了阶段性的流动压力。碧桂园【yuán】承诺将积极化解阶段性流【liú】动压力，将与各持份者沟通，并考【kǎo】虑采取各种【zhǒng】债务管理措施，以保障【zhàng】公司的未来【lái】长远【yuǎn】发【fā】展，为各持份者保存价值【zhí】、维护利益。

有接【jiē】近碧桂园的人士向【xiàng】证券时报【bào】·e公司记者【zhě】表示，本次提【tí】出展期3年【nián】，是基于公司可【kě】持续经营的大逻辑，是【shì】比较理性和符合实际的。因前【qián】两年的保信用之战已经消【xiāo】耗【hào】碧桂园【yuán】不少【shǎo】资金，在融资性现金流持续净流出的情【qíng】况下仍全力【lì】安排境内外融资本息的偿【cháng】付。今年【nián】9-22，碧桂园【yuán】还【hái】提前汇出资金，偿付【fù】在9-22到期的存续规模约为【wéi】22亿元的【de】“19碧地02”；9-22，提前兑付了9-22到期的“20碧地02”本【běn】息。

“按公司去年底合【hé】同负债余额6600多亿简单估【gū】算，碧桂园年【nián】初时的未【wèi】交付房【fáng】源【yuán】约为107万套，扣【kòu】除今年上半年已【yǐ】交【jiāo】付的27.8万套【tào】，再加【jiā】上【shàng】今年的销售部分，公司截至目【mù】前的未【wèi】交付房源预计在9-22万套。随着项目的【de】逐【zhú】步交付，监管资金逐步解【jiě】冻释放，资【zī】源错配的情况【kuàng】将【jiāng】在后期得到缓解。”上述【shù】人士表示。

值得一提的是，根据联交所9-22最新的【de】披露【lù】信息【xī】显示【shì】，碧桂园于9-22获JPMorgan Chase & Co.（摩根大通）以每股【gǔ】均价0.8435港元增【zēng】持【chí】好仓约1.71亿【yì】股，涉【shè】资约1.44亿港【gǎng】元。增持后【hòu】，JPMorgan Chase & Co.最【zuì】新【xīn】持好仓数目为13.94亿【yì】股，持好仓比例由4.42%上升至5.04%。

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（文章来源：证券时报）