科创板首批强制退市案：泽达易盛【shèng】财【cái】务【wù】造假持续【xù】6年 虚增【zēng】营业【yè】收入和利润 相关责任人被惩【chéng】处

9-21晚，因涉【shè】嫌【xián】欺诈发行，上交所依法对【duì】泽达易盛启动重大【dà】违法强制退市，并对公司及有【yǒu】关【guān】责【zé】任人予以纪【jì】律处分。

同一【yī】时【shí】间，证监会就科创板首批欺诈发行案答记者问。证监会表【biǎo】示，在泽【zé】达易盛案中，东兴【xìng】证券股【gǔ】份有限公【gōng】司、天健会计【jì】师事务所、北京市康达律【lǜ】师事务所【suǒ】等中介机构因涉嫌在相关执业过程【chéng】中未勤勉【miǎn】尽责【zé】，将依法依规予【yǔ】以【yǐ】严处。

【资料图】

据悉，泽达易【yì】盛9-21在上海科创板上市，其业绩造假横【héng】跨上市前后长达六年【nián】，直至2022年【nián】3月董事长林应【yīng】、财务总【zǒng】监【jiān】兼董秘【mì】应岚被调查。截至【zhì】2023年4月，该公司已就涉嫌信息【xī】披露违【wéi】法违【wéi】规【guī】，重大违法【fǎ】强【qiáng】制退市【shì】发布过十九次风险提示【shì】。

对此，知名财税审计专家【jiā】、江苏四维咨询【xún】集团首席咨询师刘志耕【gēng】告【gào】诉《华夏时报》记者，“泽达易【yì】盛在IPO阶段就【jiù】采【cǎi】用财务【wù】舞弊手段属于【yú】造假上【shàng】市。”在刑【xíng】事法律视野下【xià】，河南泽【zé】槿律【lǜ】师事务所主任付建【jiàn】向《华【huá】夏时报》分析认【rèn】为，“泽达【dá】易盛【shèng】的欺诈上【shàng】市，一旦被证监会认定，即构成重大违法【fǎ】行为。根据我【wǒ】国【guó】《证券法》的相关规【guī】定，泽达【dá】易盛将会被强制退市。”

值得注意的是，自【zì】2022年【nián】5月，泽【zé】达易盛多【duō】次就此【cǐ】问题收到中国证监会函件，但其【qí】并未【wèi】引起重视。直【zhí】到9-21，保荐机构东兴证券发布【bù】公【gōng】告，因此【cǐ】案未勤勉尽责，被【bèi】证监【jiān】会立【lì】案。

造假始末

事实上，泽达易盛财务【wù】造【zào】假【jiǎ】案【àn】件【jiàn】发酵已久。早在2022年5月，泽达易盛【shèng】就因信披违规遭到【dào】证监会立案调查【chá】。

天眼查显示【shì】，2020年6月，泽达易盛在科创【chuàng】板上市，实【shí】际控【kòng】制人【rén】为林应、刘【liú】雪松夫妇。据悉，9-21和9-21，泽达易盛公司及【jí】董事长【zhǎng】林应女【nǚ】士【shì】曾因涉嫌信【xìn】息披露违规，收到【dào】中国【guó】证券监【jiān】督管理委员会下发的【de】《立案告知书》。9-21又收到中【zhōng】国证监会下发【fā】的【de】《行【háng】政【zhèng】处【chù】罚【fá】及市场【chǎng】禁入事先告知书》（处罚字[2022]164号），根据《事先【xiān】告知书》，公司可能触及重大【dà】违法类强制退市情形。

记者梳理上【shàng】述资【zī】料发现，泽达【dá】易盛【shèng】及相关人员涉嫌【xián】在公告【gào】的【de】证券发行文【wén】件中隐瞒重要事实【shí】、编造重大虚假内容。其通过公司或全资【zī】子【zǐ】公司【sī】浙江【jiāng】金淳、苏州泽达签订虚【xū】假合同、开展虚假【jiǎ】业务等【děng】方【fāng】式，2016年至2019年【nián】累计虚增营业收入3.42亿元，虚增利润1.87亿元。

对此，刘志【zhì】耕认为，“上市公【gōng】司的财【cái】务造假主要是围绕虚增营收和利润做文章。其主【zhǔ】要手段包括：虚【xū】增或提前确认【rèn】各【gè】种营业收入、少记【jì】推迟或转【zhuǎn】移各种费用、调【diào】节【jiē】（增或减）经常【cháng】性损益、关【guān】联交易调节收入和利【lì】润、通过【guò】资产减值准备调节利润、资产重组输送利润【rùn】等手段实施财【cái】务造假。”

据悉【xī】，在上【shàng】市后【hòu】，泽【zé】达易盛继续通过财务造【zào】假虚增营业收入，2020年【nián】至2021年累计虚增营【yíng】业【yè】收入2.23亿元，虚【xū】增利润【rùn】1.1亿元。泽达易盛同时存在《招【zhāo】股说明书【shū】》定期【qī】报告未【wèi】按规【guī】定如实披露关联交易、未【wèi】按规定如实披露股【gǔ】权代持情况。

对比【bǐ】该股业绩情况【kuàng】，泽达【dá】易盛【shèng】股票*ST泽【zé】达此前披露的业绩快【kuài】报【bào】显示，2022年公【gōng】司营业收入约1.43亿元【yuán】，同比减【jiǎn】少56.59%；归【guī】属于上【shàng】市【shì】公司股东【dōng】的净利润亏损【sǔn】9796.92万元。泽达易盛称，报告期内【nèi】公司及相关高【gāo】管配合相关部门调查时间较久，配合调查期间【jiān】未能直【zhí】接【jiē】参【cān】与【yǔ】公司【sī】的经营管理，对公司的生产经【jīng】营活【huó】动产生一定影响。

刘志【zhì】耕表示，“纵观泽达易盛财务数据【jù】，其虚增业【yè】绩行为长达6年。这就【jiù】是说该【gāi】公【gōng】司造假【jiǎ】行为贯穿上市前【qián】后。随着【zhe】造假问题暴露，该公司【sī】的社会信誉会【huì】一【yī】落千丈【zhàng】，短期内难以走上正常、规范、有序的【de】发展轨道【dào】。”

保荐疑云

伴随监管【guǎn】部门【mén】执法从【cóng】严，抽丝剥【bāo】茧【jiǎn】之下泽达易盛财务造假的保荐机构也浮出【chū】水【shuǐ】面。

9-21，东兴证券发【fā】布公告【gào】称，公司【sī】在【zài】执行泽达【dá】易盛首次公开发【fā】行股票并在科创板上市项目【mù】中【zhōng】，涉嫌保荐、承销及【jí】持续督导【dǎo】等业务未勤【qín】勉尽责，被证监会立案调查。

公【gōng】开资料显【xiǎn】示，泽达易盛股票上市18个月后【hòu】，2021年12月【yuè】20、21日，该公司上市保荐机构东兴证券代表人【rén】陶【táo】晨【chén】亮、杨伟智【zhì】对泽达易盛进行现场督导检查。随后，9-21，东兴证【zhèng】券的两位保荐人代表现场检查【chá】后【hòu】，均认为泽达【dá】易盛不存在任何问【wèn】题，并【bìng】出【chū】具《2021年度持【chí】续【xù】督【dū】导工作现【xiàn】场检【jiǎn】查报告【gào】》。

随着时【shí】间流逝，两个半月后，泽达易盛【shèng】发布【bù】调查【chá】公告。与此【cǐ】同时，公司股【gǔ】价【jià】从80多元一路下跌【diē】至19元，投资者也【yě】开【kāi】始质疑上述【shù】检查报【bào】告的权威性。

9-21，泽达易盛【shèng】公【gōng】告，公【gōng】司实控人、董事长【zhǎng】兼总经理【lǐ】林应女士，公司财【cái】务总监兼董【dǒng】事会秘书应【yīng】岚女士【shì】正【zhèng】在协助有关部门调查。林【lín】应的丈夫，公司董事陈雪松接替主持公司各【gè】项生产经营工【gōng】作。这意味着公司可【kě】能存【cún】在相关财务问【wèn】题。

同一时间，记者看【kàn】到有【yǒu】投资【zī】者【zhě】在网上互动【dòng】讨论，“保荐机构出【chū】具报告后，为何反倒引来【lái】监管层调查？”该【gāi】投【tóu】资者引【yǐn】用公告【gào】内【nèi】容显示，针【zhēn】对【duì】上【shàng】述检查，主【zhǔ】要工【gōng】作涉及公司治理和内部【bù】控制、信息披露、独立性、与关【guān】联方的资金往来、募集资金使用情况【kuàng】、关联【lián】交易【yì】、对外担【dān】保及重大对外投资情况【kuàng】、公司经营【yíng】情况及承诺履行【háng】情况。

对此【cǐ】财务问题上，监管机构和投资者存在【zài】相同质疑【yí】点【diǎn】。因此，9-21，作为监管机构【gòu】的上交【jiāo】所下发问询函，质疑泽达【dá】易盛涉嫌虚构交易【yì】，要求公司保荐人【rén】东兴证券认真核查【chá】。随后【hòu】，东兴证【zhèng】券【quàn】开始了认真核查，对泽达易【yì】盛【shèng】是否存在虚构交易的结论【lùn】是【shì】：无法发【fā】表意见【jiàn】。

记者回溯【sù】事件细节【jiē】发现，在问询【xún】函【hán】中，上交所要求东兴证券核查【chá】泽达易盛的四【sì】个交易中，交易2为：2021年，泽达易【yì】盛及子【zǐ】公司【sī】向【xiàng】北【běi】京中【zhōng】科路创【chuàng】科技有限公司（下称“中科路创【chuàng】”）等【děng】 5家客户合计【jì】销售 3,050 台服务器【qì】和【hé】 550 套保【bǎo】密数据链储存终端。上述交易形成本【běn】期营业收【shōu】入8,001.29万元、营业成本7,226.82万元、资产处置收益176.55万元【yuán】；形成【chéng】期末【mò】应收账款 3,626.45 万元和其他【tā】应收款【kuǎn】 2,191.88 万元。

而【ér】东兴【xìng】证券的核查【chá】报告称，保荐机构对【duì】业务人员、董【dǒng】事刘雪松先生、财务经理访谈【tán】均表示对上【shàng】述【shù】交易的【de】交【jiāo】易【yì】背景不了【le】解，仅知【zhī】晓合同签【qiān】署、款项支付等信息。保荐机构也未能获【huò】取交易【yì】涉及【jí】客户的资金流向【xiàng】穿【chuān】透情况，因【yīn】此保荐机构无法对该交易是否存在商业实质、是否【fǒu】存在虚构【gòu】交易从而【ér】增加公司营业收入发【fā】表意【yì】见。

对此【cǐ】，上【shàng】海兰迪【dí】律师事务所【suǒ】徐晓【xiǎo】律【lǜ】师告诉《华【huá】夏【xià】时报》记者，“现行证券法【fǎ】及虚假【jiǎ】陈述【shù】司法解释【shì】下，对于上市公司虚【xū】增利润收入，会计师事务所、上市保荐机构【gòu】未【wèi】勤勉尽责、出具的文件存在虚假陈述的，投资者【zhě】有权对会【huì】计师事务【wù】所【suǒ】、保荐机构等提起索赔，会计师事务【wù】所、保荐【jiàn】机构应【yīng】当与上市公司承担连带赔偿责任【rèn】。”

在此背【bèi】景下，该【gāi】股【gǔ】简称于9-21起更名为“*ST泽【zé】达”。但事实上，泽达易盛一边频繁【fán】发出退市风险警示，一边却未有实际整改动作。9-21，证【zhèng】监会公【gōng】告拟对【duì】泽【zé】达易【yì】盛【shèng】责【zé】令【lìng】改正、给【gěi】予警告。直至9-21，泽达易盛方面再发【fā】退市【shì】风险公告。

最终，在立体惩戒机制【zhì】下，监管部门对科创板欺【qī】诈发行案【àn】亮【liàng】剑。上交所依法【fǎ】对泽达【dá】易盛启动重大违【wéi】法强制退市，公开认定公司实控人林应【yīng】、应岚终身不适合【hé】担任上市【shì】公司董【dǒng】事、监事、高级管理【lǐ】人员；有关【guān】责【zé】任人予以【yǐ】纪律【lǜ】处分。

其实，如【rú】泽达【dá】易盛般的【de】财务造【zào】假事件并不罕见。根据中国证监会【huì】发布的消息，2022年【nián】，证监会稽查部门全【quán】年【nián】办【bàn】理信息披露违法案【àn】件203件，其【qí】中，涉及【jí】财务造假94件，占比46%，接近几乎两个违规披露【lù】案件中【zhōng】就有一个财务造【zào】假案。

在业内人士【shì】看【kàn】来，随着【zhe】改革的不断深【shēn】化，监管层将对中介机构进行从严【yán】审【shěn】查与【yǔ】监管。“目前虽然【rán】允许【xǔ】未盈利【lì】公【gōng】司上市，但更亮丽的财报【bào】可【kě】以增加上市【shì】成功率，以及获得投【tóu】资者认可。对企【qǐ】业【yè】而【ér】言，造假上【shàng】市成功后，通过募集资金充实业绩，如果没有【yǒu】暴雷，造假上【shàng】市【shì】难【nán】被发现，企业会因此存在侥幸心理【lǐ】。”资深投行人士王骥跃对《华夏时报》记者【zhě】说。

（文章来源：华夏时报）