大和：重申中通快递-W“买入”评级 目标价升至330港元

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大和【hé】发【fā】布研【yán】究报【bào】告称，重申中通快递-W(02057)“买【mǎi】入”评级，将2023-25每股【gǔ】盈利【lì】预测上调1%-3%，目标价由290港元上调14%至330港元，市【shì】盈率保持不变(25倍)。

报告中称，公司在市场领先地【dì】位扩大，2023年【nián】第一季的单【dān】位【wèi】毛【máo】利和调整后收益同【tóng】比【bǐ】增【zēng】长29%/82%，明【míng】显优于同【tóng】行，可能因成本控制强【qiáng】大。该【gāi】行认为，中通的市场份额增长和【hé】盈利增【zēng】长将会【huì】持续。整体来看，第一季【jì】业绩超出该行预期，将2023年的包裹量增长【zhǎng】率【lǜ】指引从20%上【shàng】调【diào】至23%，全【quán】年毛利率将温和个位数增长【zhǎng】。