应收账【zhàng】款余额【é】达99.7亿 短期【qī】借款33亿【yì】 “缺钱”的柳药集团计【jì】划【huá】再募资【zī】10亿元

柳药集团(603368.SH)计划【huá】定增【zēng】募资10亿元，今【jīn】年第一季度，该公司【sī】的经营【yíng】活动产【chǎn】生的现【xiàn】金流量【liàng】净额转负。截止【zhǐ】2023年第一季度末，该公【gōng】司有货【huò】币资金26.2亿元【yuán】，同期短期借款为33.3亿元。

计划再募资10亿元

(资料图)

9-21，柳药集团【tuán】发布了2023年向特定股东发行【háng】A股股份预案，该公【gōng】司计划向特定对【duì】象发行股票募集资【zī】金总额不超过人民【mín】币10亿元，扣除发行【háng】费【fèi】用后的募集资【zī】金净【jìng】额【é】拟用于医【yī】院器械耗【hào】材【cái】SPD项目、健康产业园项目之中药配方颗粒生产【chǎn】及配【pèi】套【tào】增值服务项目(一【yī】期)、柳州物流运营中【zhōng】心项目【mù】、信息化建设项【xiàng】目、补充营运资【zī】金。

9-21，柳药集团公【gōng】开发行80220万元可转换公司【sī】债券，实际募集资金净额为【wéi】人民币【bì】78221.96万【wàn】元，上述募【mù】集资金【jīn】已【yǐ】于9-21到账。2022 年【nián】，该公司实际使用募【mù】集资金2340万元，募集【jí】资【zī】金余额为【wéi】3.7亿【yì】元。

柳药集团近年来【lái】的【de】频【pín】繁募资【zī】显露【lù】了该公司【sī】目【mù】前的处境。截至2023年第一季度末，柳药集团有货币资【zī】金26.2亿元，较年初的38.5亿元下降【jiàng】了【le】32%;同期该公司的应收账款【kuǎn】余额为【wéi】99.7亿元，较年初【chū】的87.1亿元下降了【le】14.5%。

柳药集【jí】团的控【kòng】股股【gǔ】东、实际控【kòng】制人为朱朝【cháo】阳。截至【zhì】9-21，朱【zhū】朝阳持有该公【gōng】司【sī】1.01亿股，占此次发行前【qián】总股本【běn】的27.89%，其中3900万股已处于质押状态。此次【cì】发行完【wán】成后，朱朝阳持股比【bǐ】例为21.46%，仍为公【gōng】司控股股东、实际控制【zhì】人。

现金流转负 短期借款33亿元

今年第一季度，柳【liǔ】药集团实现营【yíng】业收入53.3亿元【yuán】，同【tóng】比增长了10.83%;同期归属于上市【shì】公司股东的扣【kòu】非前【qián】和扣非后净利润分别【bié】为2.61亿【yì】元和2.58亿元【yuán】，同【tóng】比分别增长了18.16%和18.08%;同期【qī】经营活动产生的现【xiàn】金流【liú】量【liàng】净额为-5.4亿元。

由此可见，柳【liǔ】药集团【tuán】的现【xiàn】金流状况并不好，这【zhè】或【huò】许就【jiù】是该公司再次募资的原因之一。

2022年，柳药集团实现营业收入190.53亿【yì】元，同比【bǐ】增长11.19%;归属于上市【shì】公【gōng】司股东的净利润7.02亿元【yuán】，同比增长【zhǎng】24.42%;归属于上【shàng】市公司股东的扣【kòu】除非经【jīng】常【cháng】性损益的净利【lì】润6.95亿元【yuán】，同【tóng】比增长25.65%;经营活动产生【shēng】的现金流量净额5.06亿元，同比增长52.14%。

然而【ér】，值得注意的是【shì】，柳药集团近年来【lái】的业绩增长并不【bú】稳定。从2019年至2022年，该公【gōng】司的扣非【fēi】后【hòu】净利润【rùn】分别为6.7亿元、6.8亿元【yuán】、5.5亿元和6.95亿元。

2014年【nián】登【dēng】陆A股市场，该公司的核【hé】心业务所【suǒ】处【chù】行业为医药流【liú】通业，是连接上【shàng】游医药工业企业与下游医疗机构、个【gè】人【rén】消费者等终端客【kè】户的【de】中间环节，包含批发和零售两大板块。同时【shí】，公司近年【nián】来加快【kuài】在医药工【gōng】业【yè】板【bǎn】块的布局，开展中药、中成药、中药配方【fāng】颗粒等中药相关产品的生【shēng】产研【yán】发【fā】。

2022年，该公司来自【zì】批发的收【shōu】入占比【bǐ】为80%，来自零售【shòu】的收入占比为【wéi】15%，4%的收【shōu】入来自医药【yào】工业。其中，来自药品的【de】收占比为86%，来自医疗器械的收入【rù】占【zhàn】比为【wéi】10%。

在上市之初【chū】，柳药【yào】集团拥【yōng】有145家直营药店，其中医保【bǎo】药店50家。不断自【zì】建【jiàn】及并购扩张【zhāng】后，截至9-21药店总数达735家，其中医保药店【diàn】623家、DTP药店125家。同时2013年开始【shǐ】柳药股份上【shàng】线药品电子商【shāng】务【wù】业务，推动【dòng】医药零售业务。2018年柳药股份通过收购万【wàn】通制药60%股权【quán】，向上游【yóu】发展【zhǎn】药品【pǐn】生【shēng】产研发业务。

随着【zhe】业务的扩张，柳药集【jí】团的资【zī】金状态变得紧张。该公司的应收账款从2018年的18.05亿元增至【zhì】2023年第一季度【dù】末的99.7亿元;同期其商誉账面价值为【wéi】7.7亿元【yuán】，短【duǎn】期借【jiè】款为33.3亿【yì】元。

2022年，柳药集团的销售费【fèi】用为5.3亿【yì】元，同比增长了9%;同期研发费用为2579万元，同【tóng】比增长【zhǎng】了38.62%，同期研发费【fèi】用【yòng】占营业【yè】收入的比例为0.14%。

《电鳗快报》