500亿芯片巨头 业绩爆雷

受服务【wù】器和计【jì】算机【jī】行业【yè】需求【qiú】下滑导致的客户去库存影响，2023年上【shàng】半年，芯片设计巨头【tóu】澜起科技【jì】营【yíng】业收入同比大降【jiàng】51.87%，净利润同比大降87.98%。

其中【zhōng】，津逮®服务器平台产品线上半年收入【rù】仅0.14亿元【yuán】，大降【jiàng】98%；占比仅为1.49%，相对于上年【nián】同期35.8%的比重大【dà】幅降【jiàng】低【dī】。

不过，从二季度开始，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

(相关资料图)

目前，澜起科技股价为48.43元，总市值为551亿。

上半年净利大降88%

澜起科技9-21晚发布的半年报显示【shì】，2023年【nián】上【shàng】半年【nián】，公【gōng】司实现营业收入9.28亿元，较【jiào】上年同期【qī】下降51.87%，主要是【shì】受【shòu】服务器及计算机行业需求下【xià】滑导致的客户去库存影响【xiǎng】。

归【guī】属上市公司股东【dōng】的【de】净利润较上【shàng】年同期【qī】下降87.98%，归属于上市【shì】公司股东的【de】扣非净【jìng】利润较上年【nián】同期下【xià】降 99.23%。这主要是因为：

公司营业收入较上【shàng】年同期下降【jiàng】51.87%；公司保【bǎo】持高强度研【yán】发投入，报告【gào】期内研发投入金额【é】为3.03亿元【yuán】，较上年【nián】同期增长47.03%；报告期内【nèi】公司公允价值【zhí】变动收【shōu】益较【jiào】上年同期减少【shǎo】2.22亿【yì】元；报告期内公司计提的资产减值损失较【jiào】上年同期增【zēng】加1.45亿元。

不过，2023年第二季度，澜起科技多项经营指标环比明显改善。

随着DDR5内【nèi】存接口【kǒu】及模组配套芯片出货量较上【shàng】季度显著提升，公司2023年【nián】第二季度实现营【yíng】业收入5.08亿元，环比增长21.11%；实现【xiàn】归【guī】属上市公司股东的【de】净利润0.62亿元【yuán】，环比增长215.08%；剔【tī】除股份支付【fù】费用影响后的【de】归属【shǔ】于上市公司股东的净利润为【wéi】0.89亿元，环比增长75.02%；受益于DDR5内存接口芯片出货量占比提升，公【gōng】司2023年【nián】第二【èr】季【jì】度毛【máo】利率为58.83%，较【jiào】第【dì】一季【jì】度提升5.54个【gè】百【bǎi】分点。

津逮®服务器影响最大

澜起科技有两【liǎng】大产品【pǐn】线，即互连类芯片【piàn】产【chǎn】品【pǐn】线和津逮®服【fú】务器平台【tái】产品线。其中，互连类芯【xīn】片产品【pǐn】主要包括内存接口芯片、内存模组配套芯片等，是公司目前主要【yào】的利润来【lái】源；津【jīn】逮【dǎi】®服务器平【píng】台产【chǎn】品包【bāo】括津逮®CPU和混合安全内存模【mó】组（HSDIMM®）。同时，公司正在研发【fā】基于“近内存【cún】计算架构”的AI芯片。

分产品【pǐn】线【xiàn】来看，2023年【nián】上半年公司【sī】互连类芯片产品线实现销售收入【rù】9.1亿元，同比下【xià】降26.37%，毛利率为57.01%。其中，第二【èr】季度该【gāi】产品【pǐn】线实现销售收【shōu】入4.98亿元，环比增长【zhǎng】20.57%，毛利【lì】率【lǜ】为59.55%，较第【dì】一季度提升5.6个百分点【diǎn】。

而津逮®服【fú】务【wù】器【qì】平台产品线上半年实现销售收入【rù】0.14亿元，同比下降98%，毛【máo】利率为【wéi】15.37%。

2023年上半【bàn】年，互【hù】联类芯片产【chǎn】品占【zhàn】澜起科技主营业务收入【rù】的比例为【wéi】98.14%，津逮服务器平台占比为1.49%；而【ér】在2022年上【shàng】半年，互联类芯片产品和【hé】津逮服务器平台产品【pǐn】的收【shōu】入分别为【wéi】12.36亿元、6.9亿元，占【zhàn】比分别【bié】为64.15%、35.8%。

从上述情况【kuàng】来看，2023年上半年【nián】，津逮®服务器平台产【chǎn】品【pǐn】线收入【rù】的【de】暴跌，对澜起科技业绩下降的影响最【zuì】大。

实【shí】际上，从2022年【nián】下半年【nián】开始，受服务器【qì】及计算【suàn】机行业【yè】需求下滑导致的客户去【qù】库存影【yǐng】响，津逮®服务器产品线收入就【jiù】出现下滑。

澜起科技也【yě】表【biǎo】示【shì】，津逮®服务器平台【tái】技术壁垒高【gāo】、市场门槛高、客户验【yàn】证【zhèng】周期长，业务在发展初期需求并不稳定。