全球【qiú】焦【jiāo】点！十支央企特色指数【shù】陆续发布 增量资金将流入【rù】哪些“中【zhōng】特估【gū】”？

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智【zhì】通财经APP获悉，财通证券【quàn】(601108)发布研报表示，十支央【yāng】企特【tè】色指【zhǐ】数【shù】陆续发布，丰富央企上【shàng】市【shì】公司投【tóu】资工具。去年11月【yuè】以来，中【zhōng】证【zhèng】指数联【lián】合国新控【kòng】股、诚通集【jí】团陆续发【fā】布十支【zhī】央企主题指数，丰富投资央企上市公司【sī】工具。各指数【shù】间形成差【chà】异化【huà】定位。基于各大指数设定的选股标准【zhǔn】，可大【dà】致划分为红利类、ESG类、科技制造【zào】类【lèi】三【sān】类【lèi】指数，各类指数【shù】在选股方式上存在内在相似性。

行业上，10支指数中涵盖行业个【gè】股数量前三大行业分别为【wéi】建筑【zhù】装饰、公用【yòng】事【shì】业、国防军工【gōng】：指数的多【duō】样性的关注视角决【jué】定其在成分【fèn】股【gǔ】选择和行业定位上存在【zài】较大差异【yì】，三大ESG类指数覆盖行【háng】业普遍【biàn】广【guǎng】泛，中证国新央【yāng】企ESG成长100指【zhǐ】数兼顾央企【qǐ】上市公司证【zhèng】券【quàn】的ESG评价【jià】和公司成长性特【tè】征，100支成【chéng】分股涵盖【gài】22个行【háng】业【yè】，覆盖行业最为广【guǎng】泛；反【fǎn】之，央企科技引【yǐn】领指数【shù】仅覆盖6大行业且成分股前【qián】三大【dà】行业的集中度【dù】高达94%，行业集中度较高【gāo】。其中，建筑装饰、公用事业、国【guó】防军工三大行业成为十支指【zhǐ】数的集中选择，三大行业中涉及成分股【gǔ】数量【liàng】最多。

央企红【hóng】利类【lèi】指数【shù】成分股重合度最高达【dá】82%：同属红利类指【zhǐ】数的中证央企红利【lì】50与【yǔ】央企【qǐ】股东回报【bào】指数存在【zài】41支相同成分股，重合度在十支【zhī】指数间最高，达82%；中证央企ESG 50和中证诚通央【yāng】企ESG指数的相同个股【gǔ】达【dá】39支，重【chóng】合度次之，达78%，值【zhí】得注意的【de】是【shì】，中证国新【xīn】央企【qǐ】ESG成长【zhǎng】100指数覆盖成分【fèn】股数量最多，关注领域更为广泛，故【gù】与【yǔ】其【qí】他9大指数【shù】均存在【zài】较【jiào】多的相同成分股选择；而最为【wéi】聚焦的科技制造类指数间的成分股重合度则【zé】偏低。

长江电力、中材国际【jì】(600970)等【děng】13支高覆【fù】盖个股均为【wéi】红利【lì】类指【zhǐ】数【shù】成分股，具【jù】备高股息特征，关注后续产【chǎn】品发【fā】行带来【lái】的【de】增量资金： 从十【shí】大指数成分【fèn】股情【qíng】况来看【kàn】，长江电力(600900)、中材国际等13支个股被十大指【zhǐ】数覆盖次【cì】数【shù】达6次以上。率先发【fā】布【bù】的3支指【zhǐ】数已有9支相【xiàng】关ETF基金申请发行，其中3支央企股东【dōng】回报ETF已【yǐ】通过审批。关注后续跟踪上【shàng】述指数的基金发行，或带动增量资金流入相关个股。

风险【xiǎn】提示：国企改革进展不及预期、宏观经济下行超【chāo】预期、市【shì】场波动【dòng】超预期【qī】、金融监管政策超【chāo】预【yù】期收紧等【děng】。