成都农商行上市“阶段【duàn】汇报【bào】”出炉，中【zhōng】信证券认为【wéi】仍有两项问题待解 环【huán】球新【xīn】视野

21世纪经济报道记者 杨希 北京报道

近日，中信证券【quàn】股份有限公司（下称中【zhōng】信证券）披【pī】露了《关于成【chéng】都农村商业银行股份【fèn】有限【xiàn】公司首【shǒu】次公开发行股【gǔ】票并上市辅导工作进展情况报【bào】告【gào】（第一期） 》（下称辅【fǔ】导报告）。成都【dōu】农商【shāng】行于9-21完成上市辅【fǔ】导备案，此次披露的辅导报【bào】告可以视为【wéi】其【qí】上市过程中的一个【gè】“阶段性汇报”。

【资料图】

具体【tǐ】来看，中【zhōng】信【xìn】证券认【rèn】为成【chéng】都农商行目【mù】前仍存在的两个【gè】主要问【wèn】题，一【yī】是该行自有资【zī】产存在法律瑕疵，二是存在部分未决法律【lǜ】纠【jiū】纷。中信【xìn】证券进一步表示，后续【xù】将严格按照上市相【xiàng】关法律法规要求对该行规范【fàn】运行进行核查梳理【lǐ】，及【jí】时发【fā】现问题，提供解决建议并督促【cù】落实【shí】，确保【bǎo】其合法规范经营。

成都农【nóng】商行是在原成都市【shì】农村信用社基【jī】础上改制成立的股【gǔ】份制【zhì】商业【yè】银【yín】行，曾为“安【ān】邦系”资产。2020年【nián】6月，该行完成股权结构调整，回【huí】归【guī】成都市【shì】属国企属性。近年来，该【gāi】行拟定了【le】“上市银行、万亿银行、标杆银行”目标，并持【chí】续推进。截【jié】至2022年【nián】末，该行资产总额已达到【dào】7200亿元。

据【jù】辅导报告，作为【wéi】成【chéng】都农【nóng】商行的上市辅导【dǎo】方，中【zhōng】介机构中信证【zhèng】券认为成都农【nóng】商【shāng】行目前仍存在的两个主要问【wèn】题，并提出了【le】解决方案。

一是该行【háng】自有资产【chǎn】存在法律瑕疵【cī】。辅导报告称，因历【lì】史原因【yīn】，成都农商行部分自【zì】有房产存【cún】在单【dān】有【yǒu】房屋权属证书或单【dān】有土地权属证书的情况。

中信证券【quàn】表示，其【qí】对该行自有资产进行了系统梳理【lǐ】，并会同上市筹备【bèi】工作领【lǐng】导小组资【zī】产专项【xiàng】工作组【zǔ】对各【gè】类瑕疵【cī】资产【chǎn】拟订【dìng】详细处置方【fāng】案。后续，将持续关【guān】注自有资【zī】产的整改情【qíng】况，督促该行通【tōng】过及时补办产权证书【shū】、办理土地【dì】使用权续期、处置闲【xián】置资【zī】产等方式降低瑕疵资产宗数【shù】及面积。

二【èr】是该行存在部分未【wèi】决法律纠纷。“成都【dōu】农商行在业务经营过【guò】程中【zhōng】涉及一【yī】些法律纠纷，通常因银行试【shì】图收【shōu】回借款人的欠款或因公司客户或第三方对公司申请索赔而【ér】产生。根据成都【dōu】农【nóng】商【shāng】行【háng】提供【gòng】资料，截至本辅【fǔ】导工作报告出【chū】具日，成都农商【shāng】行存在【zài】部分尚未审结的诉讼、仲【zhòng】裁案件【jiàn】。”辅导报【bào】告称【chēng】，后续【xù】将持续【xù】关注相关纠【jiū】纷进展情况，并督【dū】促该行依法解决相关诉讼【sòng】，持续合规经营。

不过在业内人士看来【lái】，前述问题并【bìng】不会成为成都【dōu】农商行【háng】上市路上的“绊脚【jiǎo】石”。一位从事【shì】相关服务的律师【shī】对记者表【biǎo】示，一方面【miàn】成都农商行性质为国企，另一【yī】方面通【tōng】常银行房产会比较多，且不是其【qí】生产经【jīng】营【yíng】的唯一【yī】资产，且从过【guò】往经验【yàn】来【lái】看，上市银行项目中【zhōng】出现瑕疵房产情况并不罕见。

成都农商行【háng】是在原【yuán】成都市【shì】农村信用社【shè】基础上改制【zhì】成立的股份【fèn】制商业银行，于9-21挂牌开业。2011年完成【chéng】增资扩股【gǔ】，注册【cè】资本达到100亿元。

该行曾被【bèi】视为“安【ān】邦系”最重磅的资【zī】产，因为安邦保险集团曾【céng】是成都农商行【háng】的大股东，持股比例35%，为该行第一大股东。2020年“安【ān】邦系”完【wán】成股权处置【zhì】清仓【cāng】出局【jú】，该【gāi】行完成股权结构调整【zhěng】，回归市【shì】属国【guó】企属【shǔ】性。

目【mù】前，该【gāi】行持股比例最高的股【gǔ】东为成都兴【xìng】城投资集团有【yǒu】限公司（下称成都兴城集团）。事实上，成都兴城【chéng】集团是成都规模【mó】最大的国有【yǒu】企【qǐ】业【yè】。该公【gōng】司官网显【xiǎn】示【shì】，截至2022年底，集团资产总额10857亿元，是成都首家进入世【shì】界【jiè】500强的市属【shǔ】国企。

成【chéng】都农商行【háng】2022年度报【bào】告称，该行【háng】“推进业【yè】务发展和深【shēn】化改革【gé】，体制机制逐步完备顺畅，金融服务质【zhì】效全面【miàn】提【tí】升，地方法人【rén】银行比【bǐ】较优势【shì】巩固凸【tū】显，翻开了【le】高质量发展的新篇章”。

目前【qián】，成【chéng】都农商行设有各【gè】层级机【jī】构654家，其【qí】中总行营业部【bù】1家，分行【háng】8家，支行205家，分理处440家。在山东、江苏、福【fú】建、河北【běi】、四川、云南、新疆等地发起设【shè】立【lì】了39家村镇银【yín】行，形成跨区域发展。

2022年，成都农商行实现【xiàn】利润总额57.31亿元，同【tóng】比【bǐ】增【zēng】加4.93亿元，增幅9.41%；净利【lì】润51.90亿元，同比增加6.87亿元，增幅15.25%；平均总【zǒng】资产收【shōu】益率【lǜ】（ROA）0.77%，平均净资产【chǎn】收益率【lǜ】（ROE）10.07%。

数据显示，截至去年末，成都农商【shāng】行总【zǒng】资产【chǎn】7212.86亿元，比年初增加1031.15亿元，增【zēng】幅16.68%，其中发放贷款【kuǎn】和垫款净额比【bǐ】年初增加589.63亿【yì】元，增【zēng】幅20.05%。负【fù】债总额6677.65亿元，比【bǐ】年初【chū】增【zēng】加991.49亿元，增幅17.44%。

在资产【chǎn】质量方面【miàn】，2022年【nián】末该行不良贷款率为【wéi】 1.48%，较2021年的【de】1.65%下降17个【gè】bps；拨备覆盖率285.37%，较2021年【nián】末上升。