国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-21召开的国务院常【cháng】务【wù】会议决定，在今年新增地【dì】方政【zhèng】府专项债限额中安【ān】排一定额【é】度，允【yǔn】许地方政【zhèng】府依【yī】法【fǎ】依规通过【guò】认购可转换【huàn】债券等方式，探【tàn】索合理补充中小银行资本金的新途径。

专家指出，通过政府向地方中小银行注资，可【kě】以利用【yòng】市场化手【shǒu】段【duàn】借道【dào】地【dì】方金融机构，增强中小企业融资能【néng】力，从而达到【dào】稳【wěn】定经济【jì】、稳定社会的作用【yòng】。此外，将补充资本和改革关【guān】联到一起，可【kě】以推动中小【xiǎo】银【yín】行体【tǐ】制机制改革。

国常会：允许专项债合理支持中小银行补充资本金

9-21召开的国【guó】务院常务会【huì】议指出，按照党中央、国务院部【bù】署，做【zuò】好“六稳【wěn】”“六保【bǎo】”工作，特别【bié】是保中小微企【qǐ】业、民营企业生存发展，必【bì】须加大金融【róng】支【zhī】持，发挥中小银【yín】行不【bú】可或缺的作【zuò】用。会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定【dìng】额度【dù】，允许【xǔ】地【dì】方政府依法依规通过认购【gòu】可转【zhuǎn】换债券【quàn】等方【fāng】式，探索合理补充中小银【yín】行资本【běn】金的新途【tú】径。

一【yī】是优先支持【chí】具【jù】备可持续【xù】市场化经【jīng】营能力的中【zhōng】小银行补充资本金【jīn】，增强其【qí】服务中小微企业、支持保就业能力【lì】。

二是以【yǐ】支持补充资本金促改革、换机制，将中小银行完善【shàn】治理、健【jiàn】全【quán】内控【kòng】机【jī】制等作为支持补充资本金的重要条件【jiàn】。

三是压实【shí】地方政【zhèng】府属地责任、银行及【jí】股东主【zhǔ】体责任、金融管理部门监管【guǎn】责【zé】任，在【zài】全【quán】面清产核资、排【pái】查【chá】风险并依法依【yī】规严【yán】肃问责的前提下，一行一策稳妥推【tuī】进补充资本金，地方【fāng】也要充分【fèn】挖掘其他资源潜力给【gěi】予支持。

四是加强监管和全过【guò】程审计【jì】监督。对专项债合理【lǐ】补充资本金【jīn】建立市场【chǎng】化的到期【qī】及【jí】时退出机制，严防道德【dé】风险【xiǎn】。

为何要注资中小银行？

据21世纪经济报道，2013年开始实施的【de】《商业银【yín】行资本管理【lǐ】办法(试行)》要【yào】求，非系统重要性银行的【de】中小银行核心【xīn】一级资本充足【zú】率、一级【jí】资本【běn】充足率【lǜ】和资本【běn】充足率【lǜ】最低分【fèn】别为7.5%、8.5%和10.5%。

在各类银行中，城商【shāng】行与【yǔ】农商行的【de】资【zī】本【běn】补充压力最大。以2020年一季度数据为【wéi】例，国有大行、股份行与【yǔ】民营【yíng】银【yín】行的资本充【chōng】足率分【fèn】别【bié】为16.14%、13.44%和14.44%，而城商行与【yǔ】农商【shāng】行的资本充【chōng】足率分别仅为12.65%和12.81%，较非系统重要【yào】性银【yín】行监管红线10.5%的安全边际【jì】较小【xiǎo】。

在加大信【xìn】贷投放及不良率上升【shēng】的【de】背景下，中小银行【háng】资本充足率承压【yā】。当【dāng】前银【yín】行【háng】补充资本主要有两种方式，一种是内源性的，比如依靠【kào】自身盈【yíng】利【lì】。另外可【kě】通过外【wài】源性方式补充【chōng】资本，比如增资、IPO、可转债、定增、永续债、优【yōu】先股、二级资本【běn】债等。

江苏省内【nèi】某城商行资产负债【zhài】部人士表示，虽然银行补充资本的【de】渠道较多，但【dàn】是【shì】中【zhōng】小银行可以【yǐ】运用的【de】渠道较少。“能【néng】上市的银【yín】行还【hái】相对【duì】好些，不能上市的【de】渠道很少，能【néng】发二【èr】级【jí】资本债就【jiù】不错了。”因此，需要创新资本补充方式。

本次国常会指出，按照党【dǎng】中【zhōng】央【yāng】、国务院部署，做好“六稳”“六保【bǎo】”工作，特别是保中小微【wēi】企业、民营企业【yè】生存发展，必须【xū】加大金融支持，发挥中【zhōng】小【xiǎo】银行【háng】不可或缺的作用【yòng】。因【yīn】此，着【zhe】眼增强金融服【fú】务中小微企业能力，允许【xǔ】地方政府专项债【zhài】合理支【zhī】持中【zhōng】小【xiǎo】银行补充资本金。

“现在地【dì】方中小银行主要由【yóu】地方【fāng】政府持股，解【jiě】决资本金问题首先得地方政府想【xiǎng】办法。由地【dì】方发债去注【zhù】资，可【kě】以【yǐ】解决激励兼容、权【quán】责对等的问题。”前述专家称，“用专项债注【zhù】资是一个相对【duì】比较对称【chēng】的【de】方式，可【kě】以强化地【dì】方政府在风险管控方面的责【zé】任。”

推动中小银行体制机制改革

据【jù】中国证券报，国家金【jīn】融与发展【zhǎn】实验室副【fù】主任曾刚【gāng】表【biǎo】示【shì】，通过专项债支持中小银行补充资【zī】本金，将补充资本和改革关联到一起，可以推动中小银行【háng】体制【zhì】机制改革。采【cǎi】取【qǔ】这【zhè】类方法的机构可能【néng】相对【duì】特殊【shū】一些。

曾刚表示，对于一些有经【jīng】营问题的机【jī】构，可通过【guò】这种方【fāng】式进行注资、兼并【bìng】重组等，在此过程中给处【chù】置化解一【yī】些存量风【fēng】险，同时也【yě】达到资本补充的目【mù】的。

新网银行首【shǒu】席研究【jiū】员董希【xī】淼认为，专项债由地方政【zhèng】府【fǔ】发放，责任在地方政府【fǔ】，这也是强化【huà】了地方政府对中小银【yín】行【háng】风险处置的作用，强化了属地责【zé】任。

据上【shàng】海证券【quàn】报，中国【guó】财政预算绩效专委会副主任委员张依群【qún】表示【shì】，通过政府【fǔ】向【xiàng】地方中小银行注资，可以利用市场化手段借【jiè】道地方金融机构，增强中小企【qǐ】业融资能力，从而达到稳定经济、稳定【dìng】社会【huì】的作【zuò】用【yòng】。同时，也能强化地方政府在【zài】风险【xiǎn】管控方【fāng】面的【de】能力。“地方银行资金链紧张，专项【xiàng】债注资有利于【yú】其补充【chōng】资【zī】本【běn】、化解风【fēng】险。”

张依群【qún】表示【shì】，此次【cì】会议提到的允许【xǔ】地方【fāng】政府【fǔ】专项债通【tōng】过可转债等方【fāng】式补充中小银行【háng】资本金，属于间【jiān】接注【zhù】资，更偏【piān】向于市场化行【háng】为，是一种债务关系。“以前没有相关的【de】操作，这【zhè】是一种创新性的思路【lù】，为未来进一步改革留下伏【fú】笔。”他说。

据【jù】北京商报，中国民生【shēng】银【yín】行【háng】首席研究员温【wēn】彬【bīn】指出，国常会提【tí】出允许地方【fāng】政府专项债合理【lǐ】支【zhī】持中小银行补【bǔ】充资本金这一政策具【jù】有非常重【chóng】要的意义，尤其是在当前【qián】要求中小银行【háng】加大提高服务实体【tǐ】经济能力，特别是【shì】加大对小【xiǎo】微、三农等领域的支持力度，将发挥积【jī】极的作用。这一政策不仅拓宽了地方政府专项【xiàng】债的使用【yòng】范围，同【tóng】时【shí】也扩大了中小银行利用可转债方【fāng】式【shì】补【bǔ】充资【zī】本的途径。

邮储银行战略发展部【bù】研究【jiū】员娄飞鹏表示【shì】，中小银行【háng】面临着较为突出的资本【běn】金不【bú】足问题，而补充【chōng】资本金的渠道相对【duì】较少，政府【fǔ】对中小银行【háng】资本金补【bǔ】充【chōng】高度重视，允许地方政府【fǔ】专项【xiàng】债【zhài】合理支持中小【xiǎo】银【yín】行【háng】补充资本【běn】金【jīn】，不仅有利于中小银行发展，也有利于中小银【yín】行增加【jiā】对小微【wēi】企业的支持，更【gèng】好地服务实体经济。