加强跨境监管合作 促资本市场正本清源

对【duì】于资本市场任何违法违规行为，监管部门都【dōu】是重拳【quán】出击【jī】，绝【jué】不留情面。如果涉及到跨境【jìng】违法，就需要与【yǔ】相关资本市场的【de】监管同行携【xié】手【shǒu】，共同将违法者绳之以【yǐ】法、将违规者束之以规【guī】。这是资【zī】本市【shì】场“正【zhèng】本清源”的【de】重要举措【cuò】之一。

日前，中国证监会主席易【yì】会满在接受媒体采访【fǎng】时表示，中国证监会高度重视跨境【jìng】监管合作，始终坚持【chí】开放合作态度【dù】。在跨【kuà】境监【jiān】管领域，始终【zhōng】坚持尊【zūn】重国际惯【guàn】例【lì】、体现互【hù】相【xiàng】尊重、开展有效【xiào】沟通、寻求互信共【gòng】赢的基本原【yuán】则。

据笔者【zhě】梳理，今【jīn】年以【yǐ】来，易会满已经在公开表态中至【zhì】少4次提到强化【huà】跨境监管合作这一话题。由此可【kě】见【jiàn】这【zhè】项工作【zuò】的【de】重要性。对于跨境监管【guǎn】合作，笔者认为，我【wǒ】们至【zhì】少可以从三方面进【jìn】行观察。

首先，开展跨境监管合作，管什么?

这方【fāng】面中国证【zhèng】监会与【yǔ】境外【wài】监管同行【háng】早已携手【shǒu】，并且开展了【le】一系列的行动【dòng】。截【jié】至2019年12月份，中国【guó】证监会已【yǐ】同64个国家和地区【qū】的证券【quàn】期货监管机构建立了跨境监管【guǎn】与执法合【hé】作机制。

加强【qiáng】与各【gè】国监管机构【gòu】的合作【zuò】，使得跨境【jìng】监管效率得到显著提升，所取得的【de】效果也【yě】是有目共睹的。

有一【yī】起案件让笔者【zhě】印象深刻——被列入“2016年证监稽【jī】查【chá】20大典型违法【fǎ】案例”的“唐某【mǒu】博等人操【cāo】纵市场案”。在【zài】这起股票【piào】操【cāo】纵案件【jiàn】中，中国证监会与【yǔ】中国香港【gǎng】证监会协同调查。这是对双方跨境执法【fǎ】合【hé】作有效性的实战检验，也体现了中国证【zhèng】监会更为主动以及对资本市场更加从严【yán】监管的【de】积【jī】极姿态【tài】。

“窥【kuī】一【yī】斑而知【zhī】全豹”。笔者认为，通【tōng】过这起案件【jiàn】，大家就能理解【jiě】开【kāi】展跨境监管【guǎn】合作“管什么”的问题：跨境操纵市场、内【nèi】幕交易、虚假陈述等【děng】各类证券期【qī】货违【wéi】法【fǎ】行【háng】为，都会被纳入“管”的范围。

实际上，这【zhè】些违【wéi】法违规行为也是中国【guó】证监会长期【qī】以来严厉打击的对象。中国监管【guǎn】部门也多【duō】次表【biǎo】态，要进【jìn】一【yī】步加大监管执法力【lì】度，对财务造假等恶【è】性违【wéi】法违规保【bǎo】持“零【líng】容忍”，严肃市场纪律，净【jìng】化市【shì】场环境。

其次，开展跨境监管合作，需要解决什么问题?

对于【yú】“解【jiě】决什么问题”，易会满表示，在共同查处上市公司【sī】财务【wù】造假等违法违规行为方面，认【rèn】真履行【háng】跨境监【jiān】管合【hé】作【zuò】义务，按【àn】照国际组织的多边执法合作安【ān】排对外提供执法【fǎ】协助，共同维护市场公【gōng】平秩【zhì】序，保护【hù】投资【zī】者合【hé】法权益。

笔者认为，在全球经济一体化【huà】和我国资本市场对外【wài】开【kāi】放力度不断【duàn】加【jiā】大的背景下【xià】，各个市场【chǎng】间的【de】联系会更加紧【jǐn】密。在这【zhè】过程中【zhōng】，难免会有一些新【xīn】的问题出现【xiàn】，因此就必然【rán】会伴随着跨【kuà】境【jìng】监管合作【zuò】的加强。加【jiā】强跨境监管【guǎn】，是打造公平、公正、公开、规【guī】范【fàn】、透明的资本市场的必然之举，是市场平稳运行的重【chóng】要前提，是维护广大投资者【zhě】合法权益的重要保障。

这也会给那些心【xīn】存侥幸的【de】违【wéi】法违规人【rén】员敲响警【jǐng】钟：在跨境【jìng】监【jiān】管合作之下，只要违【wéi】法了，肯定插翅难逃【táo】。

最后，开展跨境监管合作，对我国资本市场会带来什么影响?

笔者认为【wéi】，这与“解决什么问题”有着不可分割【gē】的联系。因【yīn】为解【jiě】决了问【wèn】题，其影响才能显现，才能【néng】促【cù】使资【zī】本市场健康、有序运【yùn】行及发展，才能确保我国资【zī】本市场向国际化【huà】、法【fǎ】治【zhì】化、市场化方向迈进【jìn】，才【cái】能真正提【tí】高我国资本市【shì】场的【de】国际竞争力。

同时，市场环境【jìng】好【hǎo】了，国际竞争【zhēng】力提【tí】升了，自然会吸引更多的境外长期资金【jīn】进入【rù】。这对激发市场【chǎng】活【huó】力、提【tí】升市场信心【xīn】、推动市场不断走向成【chéng】熟，是【shì】大有裨益的。

由此观之【zhī】，开展并加强与境【jìng】外【wài】监【jiān】管机构的合【hé】作，也有助【zhù】于进一【yī】步改革和强化我国金融监管体系【xì】，与国际金融市场【chǎng】接轨。