动荡市场中短【duǎn】债优势【shì】尽显 季季【jì】乐帮【bāng】投资者在理【lǐ】财路上实现“季季精彩”

市场【chǎng】持【chí】续震荡【dàng】,作为重要的避险产品之一,中短债基金优势尽显【xiǎn】,早在2019年博时基【jī】金就推出业内首只【zhī】短【duǎn】期持有其【qí】债券基【jī】金博时季季享,陆续推【tuī】出【chū】博时月月系列、博时双【shuāng】月系列【liè】、博时季季系列、博【bó】时双季系列等【děng】不同期限的【de】持【chí】有期产品。截至2022.7.8,博【bó】时季季乐三个月【yuè】持【chí】有期【qī】债券【quàn】、博时【shí】季季享三个月持【chí】有期债券、博时双月享【xiǎng】60天【tiān】滚动【dòng】持有【yǒu】期债券和博时双季享【xiǎng】六个月【yuè】持有期债券自成立以来,收益稳健,总回报【bào】分别为6.90%、9.79%、3.41%和4.86%。

在【zài】“博时乐享”固收系列【liè】的【de】几只短债基金之中【zhōng】,比较显眼【yǎn】的【de】当属,博时季季乐三个月持有期债券,属【shǔ】于【yú】短【duǎn】债基金的【de】“战斗机”,据博时基金数据,博时季季乐客户【hù】早已数【shù】破【pò】百万,互联网散户【hù】规模持续飙升,截至今【jīn】年9-22,基金累计收益为7.86%。

值得【dé】一提【tí】的是,博时季季乐等此【cǐ】类持【chí】有期产品为【wéi】市场创【chuàng】新型债券产【chǎn】品,本质上【shàng】是开放式公【gōng】募债券基【jī】金。博时季季乐设【shè】有三个【gè】月的最短持有期,客户可以随时申【shēn】购该【gāi】产品,在持有三个月到期后可【kě】根据需求继续持有或随【suí】时赎【shú】回,可享受良好的投资体验及满足最短持有期后【hòu】的流动【dòng】性需求【qiú】,方【fāng】便灵活。

与之对照,其它【tā】的普通定开债基客户【hù】只能在开放期内(通【tōng】常时间很短)进行申购赎回,一【yī】旦开放期关闭【bì】则直至【zhì】下一个【gè】开放期才【cái】能再次【cì】申购赎回【huí】。从【cóng】这【zhè】个【gè】角度【dù】上看,持有期类产品【pǐn】提升了客户的申【shēn】赎便利【lì】性和资金管理效率。

季季乐通过“中短债+3个月”持【chí】有期的运作模式,有助于投资【zī】者在理财路上实现“季季精彩”,博时【shí】季季乐持有【yǒu】期债券基金产品【pǐn】风险等级属于【yú】中低风险【xiǎn】。而中短【duǎn】债基【jī】金之【zhī】所【suǒ】以【yǐ】受青睐,与其【qí】相【xiàng】对较为稳健的【de】表现密不可【kě】分。中【zhōng】短债【zhài】基金不投资股票等波动较大的权益资产,聚焦于流动性【xìng】较好、剩余期限【xiàn】在【zài】9-22年【nián】内的高评级债券【quàn】,从产品【pǐn】特【tè】性和避险作用来【lái】看,具有以下【xià】优势:

1、力争年年正收益,是组合中的后卫担当

中【zhōng】短债基【jī】金以获取【qǔ】稳定的票息【xī】收益(持有到期获得利息)为核【hé】心策【cè】略,投【tóu】资的债券期限相对较短(3年以【yǐ】内),对信用资质要求更高,有利于防控风险,往往【wǎng】能【néng】够【gòu】在追求收益的同时【shí】有效降低【dī】波动,不会【huì】像股票那样【yàng】大【dà】起大落。

这类基金【jīn】还会抓住时【shí】机获取一些弹【dàn】性收益,比【bǐ】如根据市场变化调整久期长短、杠杆高低等【děng】,预期收益高于【yú】银行短期理财和货币【bì】基金,往往能【néng】够实现季季正收益、年年正收益,是组合中的后卫【wèi】担当。比如短【duǎn】债基金指数近【jìn】十【shí】年(2012年至2021年)年年获【huò】得正收益【yì】,尤【yóu】其【qí】是【shì】在2018年股市熊市【shì】中取得了5.13%的【de】正收益,而同期沪深【shēn】300下跌了25.31%。

2、设置持有期的中短债基金更具优势

不同【tóng】于定期【qī】开放的形式【shì】,持【chí】有期基金的客户可以随时申购,每【měi】笔申购在封【fēng】闭【bì】期结束后可以【yǐ】继续持有或随时赎回,投资者不【bú】会因错过【guò】开放期而被【bèi】迫继【jì】续持有【yǒu】,能保证一定的【de】流动性需求。

持有期基金也能减少投【tóu】资者追涨【zhǎng】杀【shā】跌、频繁申【shēn】赎行为对收益的损耗,让投【tóu】资者养成【chéng】长期投资【zī】的习惯,不被市场短期波【bō】动所影响,获得【dé】更好的投资体验;在封闭期内【nèi】,能保证产品规模【mó】的相对【duì】稳定,不【bú】用保留过【guò】多的资金去应对赎回,使基金经理【lǐ】可以适【shì】当放大久期和杠杆,追【zhuī】求更高【gāo】的【de】产品收【shōu】益。

具体到博时季季乐的【de】投资策略上,季季乐基【jī】金【jīn】经理表【biǎo】示,在债【zhài】券配置上将聚焦核心资产,票息优于【yú】久期。重【chóng】视票息【xī】价值,以信用【yòng】为基础,保持中【zhōng】等杠杆和短久期加强组【zǔ】合回撤的【de】控【kòng】制,轻易【yì】不做交易性博弈,超额收益来源于信【xìn】用债【zhài】的挖掘。争取获得【dé】相对货币基【jī】金的超【chāo】额【é】收益,又【yòu】较中【zhōng】长期纯债【zhài】组合有【yǒu】更小的回撤,在收益和风险之间【jiān】获得更【gèng】好的平衡,从博时【shí】季季乐【lè】的过往表现来看,值【zhí】得期【qī】待。

基金有风险投资需谨慎。

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