“跨境理财通”迎来重大进展 初期中低风险产品或更受投资者青睐

“跨境理财通”迎来重大进展。

为促进【jìn】粤港澳大【dà】湾区居民个【gè】人跨境【jìng】投资便利化，近【jìn】日，中国人民【mín】银【yín】行、香港金管局和【hé】澳门金管【guǎn】局公【gōng】布开展粤港澳【ào】大湾区【qū】“跨境理财【cái】通”业【yè】务试点框架内【nèi】容，粤港澳大湾区【qū】居民可个人跨境投资【zī】区内银行销售的理财【cái】产品。

此外【wài】，多家银行【háng】对此均进行了【le】回【huí】应，部分银行表示积极做好跨境理财通的筹【chóu】备工作【zuò】。

“对于银行来说【shuō】，‘跨境理财通’落【luò】地后【hòu】，市场空间进一步扩张，财富管理行业【yè】参与【yǔ】者增加，需要银行整合优【yōu】势，积极进行【háng】探【tàn】索与【yǔ】准【zhǔn】备，建立起【qǐ】与之相【xiàng】匹【pǐ】配、相适应的更高水平【píng】的销售渠道、客户服务、产品管理【lǐ】能力，包括做【zuò】好思路设计【jì】、布局网【wǎng】点、创新服【fú】务机【jī】制、优化产品设计等等。”中南财经政法大学数【shù】字经济【jì】研究院执行院长盘和林【lín】表示。

积极筹备“跨境理财通”

“跨境理财通”是什么?主要指粤【yuè】港澳大湾区居民个【gè】人跨境【jìng】投资【zī】粤港澳大湾区银行销售的理【lǐ】财产【chǎn】品，按照购【gòu】买主体身份可【kě】分为“南向【xiàng】通【tōng】”和“北向通”。南【nán】向通指粤港澳大湾区内地居民通过【guò】在【zài】港澳银行【háng】开立投资专户【hù】，购买港澳地区银行销【xiāo】售的合资格投资产【chǎn】品;北向通指港澳地区居【jū】民通过在粤港【gǎng】澳大湾区内【nèi】地【dì】银行【háng】开【kāi】立投资专【zhuān】户【hù】，购【gòu】买内地银行销【xiāo】售的合资格理财产品【pǐn】。

“跨境理财通”，投【tóu】资【zī】者到底可以【yǐ】买什么理【lǐ】财产【chǎn】品?根据公告，“跨境理【lǐ】财通”遵循三地个人理财产品管理的相关法律法【fǎ】规，同时尊重国【guó】际惯例做【zuò】法。“北【běi】向通”和“南向通”投【tóu】资者资格【gé】条件、投资方式、投资【zī】产品范围、投【tóu】资者权益保【bǎo】护和纠纷处理等由人民银【yín】行【háng】、银保监会、证【zhèng】监会、外汇【huì】局、香港【gǎng】金【jīn】管局、香港证监会、澳【ào】门金管局商议确定【dìng】。“北向【xiàng】通”和“南向通”业务资【zī】金通过账户一一【yī】绑【bǎng】定【dìng】实【shí】现闭【bì】环汇划和封闭管【guǎn】理，使用范围【wéi】仅限【xiàn】于购【gòu】买【mǎi】合资格【gé】的投资产品。资金【jīn】汇划使用人民币跨境结算，资【zī】金兑换在离岸市场完【wán】成。对“北向通”和“南向通”跨境资金流动实行总【zǒng】额度【dù】和单个投【tóu】资者额【é】度管【guǎn】理，总额度通过宏观审慎系数动态【tài】调节【jiē】。

《证券日【rì】报》记者【zhě】在采访中了【le】解到【dào】，多家银行已开【kāi】始积极进行“跨【kuà】境理财【cái】通”的筹备工作【zuò】，有望迅【xùn】速推出相【xiàng】关产品。

据悉，国有大行、股份【fèn】制银行【háng】大多【duō】在中【zhōng】国【guó】香港、中国澳门、广【guǎng】州和深圳等大湾【wān】区城市设有分支行【háng】营业网点。其中，工行【háng】表【biǎo】示，积极做好“跨境理财通【tōng】”业务【wù】开办【bàn】准备【bèi】。而平安银行则【zé】表示，预期随【suí】着后续计划【huá】细则【zé】的出台【tái】，未来粤港【gǎng】澳大湾区的银行和资【zī】产管理行业将在诸多【duō】方面受益【yì】。招商银行相关负责人表示，招行【háng】作为一【yī】家总部【bù】扎根【gēn】于【yú】大湾区的股份【fèn】制【zhì】银行，积极响【xiǎng】应国家建设粤港澳大湾区战略部署，按照【zhào】“专属账户、封闭管理、风险可控”的指【zhǐ】导精【jīng】神【shén】积极做好【hǎo】跨境理财通相关准备【bèi】工【gōng】作。

对于具体如何【hé】开展业务，目【mù】前【qián】银行普遍暂未进行回应。而【ér】工行仅对【duì】此作出【chū】框架性【xìng】表态：跨境理财业务【wù】按照“专户【hù】管理、资金闭【bì】环、用【yòng】途可【kě】控、手续【xù】便捷”思路设计，整合集【jí】团经【jīng】营优势【shì】，创新建立跨境【jìng】理【lǐ】财【cái】服务机制，支持推动【dòng】大湾区内【nèi】地居民和港澳居【jū】民通过工行湾区机构一体【tǐ】化服务，实现客户跨境、双向购买金【jīn】融【róng】理财产品。

盘【pán】和林【lín】认【rèn】为，“跨【kuà】境理财通”丰富了人民【mín】币【bì】计价的金融【róng】产品，有效拓【tuò】展了境内外资本市【shì】场【chǎng】流动的渠道，满足粤港澳大湾【wān】区【qū】居民自主、多样化的【de】投资需【xū】求，有效提升跨境投资【zī】渠道以及投资便利性，推【tuī】进内地与香港澳门之间的金融合作【zuò】与经济协同发展，对【duì】于深化金融市【shì】场改革与开放具【jù】有【yǒu】重要意义【yì】。

风险管控能力要求更高

在跨境【jìng】业务【wù】得以进【jìn】一步拓展的同时，“跨境理财通”将给理财市场【chǎng】带来怎样【yàng】的【de】影响?

东方金【jīn】诚国际团队【duì】负责人常征在接受《证券【quàn】日报【bào】》记者【zhě】采【cǎi】访时表示，从市【shì】场参与【yǔ】者层面【miàn】来看【kàn】，“跨境理财通”业务将给粤港【gǎng】澳大湾区居民个人跨境投资增加便【biàn】利和选择，内地居民将【jiāng】实现跨境购买金融理财产品，丰富【fù】个人海外财富管理【lǐ】渠【qú】道，满足更多风险偏好需求【qiú】，这【zhè】有助于促进市场培育多元化的个人投资【zī】者队伍，完善多层次【cì】市场体系建设;业务【wù】试点【diǎn】为内地金融【róng】机【jī】构开【kāi】发跨境理财市【shì】场【chǎng】拓展了【le】空【kōng】间，在【zài】产【chǎn】品设计和系统【tǒng】研发过程中，不断优【yōu】化自【zì】身业务流程，提升风险防控能【néng】力，推动银行【háng】等相关机构提供更【gèng】多类型【xíng】、更全面【miàn】的金融服务。同时【shí】，业务【wù】试点【diǎn】为香港和澳门地区的资管【guǎn】机构打开超30万亿元【yuán】的内地理财市场，将进一步巩固香【xiāng】港【gǎng】作为亚洲财富管【guǎn】理中【zhōng】心的地位【wèi】，以【yǐ】及促进澳门金融市场的【de】繁荣。

另外，从【cóng】市场监管层面来看，中国香港澳门与内地【dì】监【jiān】管部门密切合作，一方面有助于【yú】加速【sù】内地金融市场的开放，促进监管框【kuàng】架和细节对接【jiē】的【de】完【wán】善落实;另一方面，各方【fāng】通力协【xié】作拓宽双向【xiàng】投【tóu】资渠【qú】道，将【jiāng】在一定程度上【shàng】助力深化【huà】监【jiān】管改革，吸引更多境外资金【jīn】流入内【nèi】地市【shì】场。

“‘跨【kuà】境理财通’给【gěi】客户【hù】提供了更丰富的理财方【fāng】案，‘跨【kuà】境理财通’落地后，除了【le】港股通、中【zhōng】港基金互认等【děng】投资【zī】方式，投资者可以进行资产配【pèi】置的产品【pǐn】和【hé】方【fāng】式将更加多元，这也将【jiāng】带【dài】来广【guǎng】阔的市场【chǎng】空间，对理财业务【wù】的销售、资产管理【lǐ】、产品【pǐn】开发等各个环节都是利好，也能促进跨境资金和产品的互联互通。”盘【pán】和【hé】林表示。

“‘跨境理财通’试【shì】点【diǎn】开通后，将【jiāng】对【duì】银行【háng】金融基础系统研发、规范业务流程、产【chǎn】品研发创新【xīn】及【jí】风【fēng】险管控能力提【tí】出【chū】更高要求。‘跨【kuà】境理财通’将带来大量的社会公众【zhòng】和【hé】金融【róng】机构在内地设立银【yín】行账户的业务需【xū】求，因此银行需【xū】要加大三地间分支机【jī】构或合作伙伴的合作，开发异地开户【hù】便利【lì】性业务。同【tóng】时也应该建立健全三地支付联通体系【xì】，实【shí】现客【kè】户跨【kuà】境、双向购【gòu】买金融理财【cái】产品的金融【róng】基础建设【shè】。在业务流程上，应完【wán】善封闭运行、额度管控、主场规【guī】则【zé】的流程优化。”常征【zhēng】进一步解释称，考【kǎo】虑【lǜ】到潜在客户风险【xiǎn】偏好和【hé】风险承【chéng】受能力的差异，在产【chǎn】品【pǐn】创新方【fāng】面，银【yín】行【háng】应【yīng】加强资产配置能力，提供【gòng】不【bú】同风险层级的多元化人民币理财产品。预计在“跨境理财通”业【yè】务运行【háng】初期，中低风险理【lǐ】财【cái】产品可能得到更【gèng】多大湾区投资者青睐。此外，银【yín】行也需要完善个人投资【zī】者识别系统，加强跨境资【zī】金流动的【de】风险管【guǎn】控能力。同【tóng】时【shí】，银行应完善跨境理财服务流【liú】程、创新服务机制。由【yóu】于业【yè】务涉及跨境理财【cái】产品购买【mǎi】，银【yín】行应【yīng】明确投资者【zhě】认定标准和操作规则，完善配套【tào】系【xì】统研发【fā】，在审慎的【de】原【yuán】则下，为大【dà】湾区个【gè】人客户提供更加便捷的个性化服【fú】务。

在盘和【hé】林看来，“跨【kuà】境理【lǐ】财【cái】通”业务落地还需【xū】要等待投资者资格条件、投资方【fāng】式【shì】、投【tóu】资产品范围等相【xiàng】关细则的【de】出【chū】台，也【yě】需要采取必【bì】要措施，建立粤港澳大湾区【qū】相【xiàng】关金融监管合作配套【tào】政策【cè】，可以在股【gǔ】票、债券互联互【hù】通等这些已经形成、相对成【chéng】熟的机制上参【cān】考和【hé】创新【xīn】，建立有效监管机制，按属地管理原则【zé】进行纠纷以及违法违规【guī】行为处【chù】理，保护投【tóu】资者权益。记者 彭妍